Toca MP3 sim.
Mas só via disco (CD), os série 1 modelo antigo dificilmente tem entrada USB, normalmente vem com uma entrada auxiliar P2 (fone de ouvido) que fica abaixo do descansa braço.
E reiterando a minha resposta de setembro de 2013, no meu 120i 2009 sinto muita falta de uma entrada USB, espetar um pendrive recheado de rock n roll seria o máximo.
Também gostaria de mais motor, mas tá tudo bem por enquanto.
Não sinto falta de camera de ré, para mim o sensor de estacionamento da conta do recado.
O meu tem bluetooth de fábrica (somente chamada de celular, não possui audiostreaming), por isso comprei um transmissor bluetooth, que conectado à entrada auxiliar, transmite as músicas do meu celular direto para o rádio do carro.
Somente teria interesse em um kit multimedia que tivesse a tela separada, em cima do painel, como nos 130i.